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互联网资管直击牌照痛点 众多平台面临大清洗

来源:赛迪网  作者:王昊  投稿时间:2018-04-09

  在出台条码支付条例、“断直连”、银联网联接入商家之后,针对网贷的另一重拳监管又重磅发布:
 

  据了解,互联网金融风险专项整治工作领导小组近日下发《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》(简称“通知”),这份文件被喻为是互联网资管的“终结性文件”。
 

  监管首先是针对平台经营的合规性,《通知》中关于牌照的规定可谓给众多平台敲响警钟:其中规定,依托互联网公开发行、销售资产管理产品,须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。未经许可,不得依托互联网公开发行、销售资产管理产品。
 

  关于牌照的获取,本身是金融机构的平台已获取了相关牌照和经营许可,对于后入局的玩家,特别是互联网巨头更倾向于采用和已有牌照的主体合作或投资入股方式成立新公司,之后推出互联网金融服务。
 

  对于获得牌照的问题,其实早已引起平台警惕和关注,不论是大型平台还是小型平台都已自觉合规经营,类似“无照经营”的非法行为基本已退出视野。这是市场对合规性经营的积极响应的一步。不过,以往的监管条例并未对互金平台和网贷业务做出严格规定,也就是对互金平台的混合经营和业务界限尚未清晰规定。
 

  这也直接造成混合经营的互联网金融平台将旗下网贷业务纷纷拆分隔离,这样以达到拆分风险、隔离自身的目的,但也有众多专家指出,其实拆分后仍属于统一经营和管理,多数平台背后仍旧混合经营,所以无法真正实现风险拆分。
 

  比如对网贷平台的限额问题、借贷人的信用检验也存在问题,所以交易者极易容易借监管空白和对业务的模糊界限进行套利,所以风险仍旧存在,只有在规定中对业务类型规范才能实现风险监控。
 

  因此,此次《通知》明确对之前的灰色地带作出规定:依托互联网以发行销售各类资产管理产品,包括但不限于“定向委托计划”“定向融资计划”“理财计划”“资产管理计划”“收益权转让”等,而通过以上方式公开募集资金的行为,在未经许可的情况下,应当明确为非法金融活动,具体可能构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券等。
 

  北京大成律师事务所合伙人肖飒举例说,“比如导流引流的问题,之前会被认为不属于代销,没有违反相关的法律法规,但是《通知》非常明确指出,导流引流行为实际上也是一种代销。”肖飒表示,此前不少平台通过层层嵌套规避监管,而实际上从事的还是特许经营下的业务,在穿透式监管下,这显然行不通了。
 

  在对业务内容严格规范后,平台备案被提上各地议程,各地不断出台备案规范,多数平台开始加速投入备案整改大战,备案登记工作在广州等地已陆续开展。不过对于北京、上海等平台众多的城市尚未清晰制定时间表,这主要是由于备案前须律师事务所出具的法律意见书以及会计师事务所出具的审计报告,如果不提交则无法通过验收和备案。
 

  在进场尽调之外,也有平台会选择辅助备案方式,如果律所或事务所正规、严格审查,则会很快通过合规审核。另一种是提前“押宝”,全国重要城市能开展备案辅导的律所并不多,与金融局合作的更是屈指可数,提前与律所合作,也有较大机率压中,走上备案快速路。
 

  当前,对于进场尽调、出具报告的一事,不少律所和会计事务所的报价和收费也是较高的,特别是需要对法律意见书、专项审计报告真实性负责,一旦后期出现小型平台跑路或资金链断裂问题,追究出具报告方的责任时则后果不堪重负。
 

  对于互联网金融而言,这份文件的意义重大,意味着互联网金融的创新基本终结,又回到最简单的P2P信息中介的定位上。同时,对平台存量已降为零、但资产管理手续尚未补齐的平台,仍需限期整改并且各省整治办要求机构及其控制人出具不再从事相关业务承诺书。
 

  其实,纵观网贷平台管理、网上支付新规和相关的国家宏观经济政策来看,互联网平台越加理性和回归,重新将自身定位到信息中介上,对于资金限额、申请人信用评级和资金发放限额提前审核。互联网平台提供的流量优势和快速传播优势应支撑金融服务,而并非喧宾夺主、突破底线。

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